养老先锋中欧基金:提升养老投资体验 为中欧养老2035“点赞”

时间:2019-09-11 来源: 热点专题

《投资者网》宋红

成立不到一年,中欧养老金2035基金的收入和规模增长一直处于同行的前列。

根据《投资者网》的研究,截至6月30日,中欧预计2035年养老金增长三年与45.53%相比,规模增长在行业中排名第二;截至8月14日,中国和欧洲养老金2035 A在养老基金中位居前列。通过密集的投资研究和资产配置,中欧基金在《投资者网》“养老基金的先驱”中脱颖而出。

绩效规模双重增长

截至8月14日,中欧2035三年A和中欧2035三年C分别排名9.03%和8.67%,在所有养老基金的业绩中排名第一。对此,中欧基金表示,这不仅是因为市场表现,还因为公司的投资重点和团队更好地把握大规模资产配置机会的能力。

基于健全的战略,去年10月成立的中欧养老金2035基金主要以固定收益为基础,主要选择内部和外部优秀债券基金进行分配。截至2018年底,在重量级基金中,只有两只股票基金,即第九重仓中的中欧工业增长A和第十大重仓库业中的蓝筹ETF华夏上证50 ETF,避免了短期内股市风险。

在2019年第一季度,国内股市反弹。为了抓住股权基金的机会,中欧养老金2035基金加快了配置。股权资产投资比例由第一季度初约6%增加至约37%,基金净值进一步提升。今年第二季度,A股市场波动较大,并逐步将股权资产投资比率提升至下降曲线基准附近。

此外,除了重仓股基金外,中欧国际工商学院2035基金还配备了一些医疗行业基金,这些基金具有良好的长期表现,并且与老年人的需求更加匹配。由于“攻守兼备”,该基金自成立以来收入稳定,其规模增长了28.82%,在规模上排名前三。

“从本质上讲,个人养老金投资需要实现对青年投资和退休后消费的跨期安排。追求的目标是在退休时获得稳定的收入。要管理养老基金,首先要实现更好的长期收入目标,满足养老金投资需求;在此基础上,有必要妥善控制市场短期波动的风险,提高养老金投资积累的可持续性。“

中欧基金相关负责人告诉《投资者网》,尽管自去年养老基金成立以来国内股票和固定收益市场表现较好,但波动水平仍处于较高水平,养老基金的投资需要处于长期投资目标和短期内。寻找市场波动的平衡点。

“我们将从长期,短期和基金选择三个层面进行投资考虑,全面考虑市场机会,长期投资目标和短期投资组合波动。我们将努力实现长期投资目标在控制基金回报的波动性。“中欧基金表示。

从三个方面调整组合配置

那么,如何进行养老基金的投资运作呢?根据海外经典投资公式:“投资者成功=长期+固定投资+证券投资+资产配置”,作为专业的养老投资团队,中欧基金认为“合并投资+资产配置”是必须的-做作业; “长期+”确定性投资“需要持有人的不懈努力和坚持不懈。

中欧养老金2035基金的基金经理桑磊认为,国内宏观经济的下行压力仍然存在,但经济下滑的可能性很小,货币环境仍有望保持宽松,国际宏观环境的不确定性更高。尽管上半年有所上升,但A股的估值有所上升,但A股市场的估值在历史垂直和全球水平比较中都具有优势。

中欧养老金2035基金半年报指出,“从目前的A股估值和历史垂直比较来看,沪深300指数接近历史平均水平,而中证500指数仍处于低位历史水平。成长股仍具有估值优势。股票相对吸引力以股指P/E的倒数减去债券收益率为代表,表明股票仍然对债券具有高度吸引力。与全球主要国家指数相比,A股市场特别是大盘蓝筹股具有显着的估值优势。国内债券收益率目前处于相对合理的位置,但可能受到通胀上升,稳健增长政策和股市上涨的不利影响。今年上半年,全球风险继续受到关注。偏好恢复的一致性太高,并且存在可能扭转风险偏好的潜在因素。触发因素可能来自事件,政策,情绪等,已经出现在第二季度。

养老基金的投资运作基于三个方面:长期,短期和基金选择。首先,根据长期投资目标,大类别资产配置的比例控制在比下降曲线基线更小的程度。二是结合短期和中期市场机会,适当调整主要资产类别的配置比例,充分利用不同类型资产的低相关性,实现投资多元化,降低资金回报的波动性。第三,在子基金的选择上,基于资产配置的结果,在基金产品和基金经理的评估基础上,选择能够实现资产配置目标的资金和长期业绩可以带来超额收益。不同子基金的投资风格保持适度平衡。避免过于极端的风格配置,降低投资风险。

持续养老金布局的长期投资

由于缺乏国家养老金意识,复杂的养老基金产品,长期销售链和低转换率,承诺建立养老金品牌的中欧基金告诉《投资者网》,“基于现有的中欧养老金2035年和中欧养老金2050基金,公司将继续布局中欧远景养老金目标日期系列基金,改善目标日期布局,其中可能包括为相对较老的投资者分配养老金2025,养老金2030基金,年轻投资者的养老金分配2045,养老金2055基金。

“三大支柱机遇多于挑战,新的长期资金已经引入市场,有望促进公共基金业的长期健康发展。从公共资金,保险和银行融资的关系来看,它们之间没有太多的直接竞争。大多数是互补的,公共资金主要投资于股权资产,争取高收益的资产进行养老金投资,帮助投资者在退休后实现更好的生活,并努力为保险和银行融资提供相对稳定的收益,适合老年投资者购买。

2019年6月26日,人力资源和社会保障部的最新消息显示,正在与有关部门合作研究制定养老保险第三支柱政策文件。建议采用会计制度,建立统一的信息管理服务平台,以满足银行融资和业务的需要。养老保险和基金等金融产品可以成为养老保险的第三大支柱。

“从国际主流制度安排的角度来看,开放式产品准入和统一信息收集是个人养老金账户成功的关键:产品准入应确保资金,财富管理和保险都能加入合格产品,从而销售投资者。根据他们的实际情况,完成了数千人的配置。“中欧基金表示,账户系统将是个人养老金的核心要素。统一的信息收集不仅有利于信息统一,还有保障。个人投资自主选择,支付统一,方便。税收抵免实施。(思考财务产出)■

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